华创早评 | 终端消费仍显疲软,生猪价格偏弱震荡_环球快播
华创期货 2023-03-10 09:09:57

股指


【资料图】

逻辑:周四,三大股指偏弱震荡,沪深两市成交额约7567亿元,北向资金净卖额约42亿元。IF2303合约收盘报价4023.0点,跌幅0.13%;IH2303合约收盘报价2675.4点,跌幅0.54%; IC2303合约收盘报价6278.2点,跌幅0.10%;IM2303合约收盘报价6878.6点,涨幅0.19%。宏观分析方面,国内经济持续复苏势头强劲,政策利好不断发力,提振市场信心;然而,美国通胀形势依然严峻,美联储利率升档预期叠加国际地缘局势紧张升级或加剧市场恐慌。技术分析方面,三大股指30分钟MACD黄白线金叉,DIFF持续走高。综合来看,股指期货短期或震荡运行。

趋势观点:建议IH、IF、IC、IM均以逢低轻仓短多为主。

螺纹

逻辑:周四,螺纹钢2305合约价格午后拉升,收盘报价4313元/吨,较前一交易日结算价上涨62元/吨,涨幅1.46%。基本面上看,据钢联最新数据显示,螺纹钢产量维持温和增长,需求超预期回升,库存加速去化,产消库数据利多,但由于当前螺纹钢期价在高位,追多需谨慎,谨防高位炒作利好拉升出货。技术分析上看,螺纹钢2305合约日线放量向上突破,DIFF上拐。日内支撑位关注4280附近,压力位参考4350左右。综合来看,螺纹钢2305合约价格短期或震荡偏强运行。

趋势观点:建议以观望为主。

白糖

逻辑:周四,白糖2305合约震荡偏强运行,收盘报价6207元/吨,较前一交易日结算价上涨15元/吨,涨幅0.24%;交易所前二十期货公司会员持仓中,SR2305合约多单持仓376223手,空单持仓358496手,多空比1.05.巴西政府将恢复征收联邦燃料税,印度政府担忧产量下降影响对其国内供应,已决定不再批准新的糖出口,加之国内本榨季存减产担忧和2月公布产销数据利好,支撑市场,但美联储可能采取更大幅度的加息,叠加糖价因连续大幅上涨,存在盘面技术性回调的可能性。多空因素交织下,预计市场短期或高位震荡运行为主。

趋势观点:建议以观望为主。

生猪

逻辑周四,生猪2305合约偏弱运行,收盘报价16280元/吨,较前一交易日结算价下跌405元/吨,跌幅2.43%;交易所前二十期货公司会员持仓中,LH2305合约多单持仓28396手,空单持仓33641手,多空比0.84.目前价格位于成本价附近,且部分地区非瘟等疫病点状散发,对猪价有所支撑,但养殖端二次育肥情绪降温,出栏节奏有所恢复,叠加终端消费整体仍疲软,无明显利好。多空博弈下,预计市场短期或震荡偏弱为主。

趋势观点:建议以观望或逢高轻仓试空为主。

鸡蛋

逻辑:周四,鸡蛋期货主力合约JD2305收盘报价4397元/吨,较前一交易日结算价下跌3元/吨,跌幅0.07%;持仓量约12.36万手,日增仓约0.15万手。现货方面,鸡蛋现货价格小幅上涨,近期鸡蛋库存连续多日小幅去库,但去库节秦缓慢,且当前库存仍处于相对高位,据钢联数据显示,截至3月9日鸡蛋生产环节库存可用天数为0.87天,流通环节库存可用天数为1.23天。持仓方面,3月9日,交易所前二十名期货公司会员持仓中,鸡蛋2305合约多单持仓约6.72万手,空单持仓约6.84万手,多空比约为0.98,净多持仓约为-0.12万手。整体来看,市场需求相对平稳,且当前库存相对偏高,上行空间有限,预计短期内鸡蛋期价宽幅震荡偏弱运行。

趋势观点:建议以观望为主或轻仓逢高短空。

棉花

逻辑周四,棉花期货主力合约CF2305收盘报价14485元/吨,较前一交易日结算价下跌165元/吨,跌幅1.13%,持仓量约63.28万手,日增仓约-0.9万手。国内棉花现货价格保持稳定,棉花供给充足但市场购销平淡,且下游纺企多低价采购。持仓方面,3月8日,交易所前二十名期货公司会员持仓中,棉花2305合约多单持仓约38.35万手,空单持仓约46.71万手,多空比约为0.82,净多持仓约为-8.36万手。此外,受鲍威尔鹰派表态影响,加息幅度的预期升温,棉价承压。整体来看,织布厂开机率持续回升且纺纱厂库存连续两周去库,再叠加下游走货偏好,但加息影响或将压制棉价上行,预计短期内棉价低位宽幅震荡运行。

趋势观点:建议以观望为主。

棕榈油

逻辑:周四,棕榈油期货主力合约P2305收盘报价8070元/吨,较前一交易日结算价下跌8元/吨,跌幅0.10%。现货方面,据钢联数据显示,周四国内24度棕榈油日度均价较前一交易日上涨0元/吨。截至3月3日当周,国内棕榈油库存为102.88万吨,较前一周增加5.06万吨,增幅5.17%。国内需求虽有改善,2月现货成交量较1月有大幅增长,但当前国内库存仍居高位,周度库存已连续两周增加,最近一周库存增速有所加快,国内去库不畅使得棕榈油价格承压,叠加美联储加息预期升温,短期或震荡调整,关注今天中午即将公布的MPOB月度报告。

趋势观点:建议以观望为主。

沥青

逻辑:周四,沥青期货主力合约BU2306收盘报价3919元/吨,较前一交易日结算价上涨15元/吨,涨幅0.38%。据钢联数据显示,供应方面,截至3月8日,国内沥青周度产量为32.1万吨,较前一周降低1.32万吨,降幅3.95%;库存方面,截至3月7日,国内沥青社会库存为58.9万吨,较前一周增加3.2万吨,增幅5.75%;企业库存为67万吨,较前一周降低0.6万吨,降幅0.89%。当前国内沥青市场供需双弱,供需两端压力均有限,炼厂产量变化不大,生产多为计划内,近期出货情况良好,业者投机需求增加,拿货积极性有所上升。盘面上看,目前期价已至4000关口位压力附近,存在技术性调整风险。

趋势观点:建议以观望为主。

豆粕

逻辑:周四,豆粕期货主力合约M2305收盘报价3820元/吨,较前一交易日结算价上涨20元/吨,涨幅0.53%。据钢联数据显示,当日油厂豆粕汇总均价为4247元/吨,较前一交易日下跌12元/吨。供应方面,3月3日中国主要油厂周度压榨量为140.65万吨,豆粕周度产量111.11万吨。需求方面,下游生猪养殖利润差,养殖户积极性不高,内盘价格缺乏上涨动力。国际方面,USDA报告偏多,但是国内豆粕期价表现谨慎,涨幅较小。尽管USDA对于阿根廷大豆产量的下调幅度远超预期,但巴西大豆丰产预期未变。投资者可关注USDA3月底发布的播种意向报告。综合分析,内盘豆粕价格长期或以震荡偏弱为主,短期或以震荡为主。

趋势观点:建议以轻仓高抛低吸为主。

苹果

逻辑:周四,苹果期货主力合约AP2305收盘报价8845元/吨,较前一交易日结算价下跌230元/吨,跌幅2.53%。现货方面,山东产区冷库走货速度有所加快,成交多以性价比高货源为主,一二级货源成交有限,陕西产区前期已包装货源陆续出库,小果成交尚可。销区批发市场到车量逐日增加,成交氛围稍有转好,走货有所加快。销区批发市场到车量逐日增加,走货有所加快。技术面来看,苹果期货价格向下放量突破支撑位。综合分析,近期或以震荡偏弱为主。

趋势观点:建议以轻仓逢高做空为主。

甲醇

逻辑:周四,甲醇期货主力合约MA2305收盘报价2575元/吨,较上一交易日结算价下跌26元/吨,跌幅1.00%。现货方面,国标甲醇太仓市场主流报价为2630元/吨,较上一交易日下跌5元/吨。供应方面,甲醇生产企业开工率整体维持在73%附近,需求方面,甲醇传统需求较好,甲醇制烯烃需求一般。近期美联储加息预期大增,导致原油下跌,大宗商品承压,MA305跌至2560附近。从安全边际来看,甲醇下跌空间或有限,短期甲醇或宽幅震荡运行,但做空盈亏比较低。综合来看,逢低做多具有较好的投资收益预期,建议投资者以逢低做多为主,短线投资者参考止损为2500附近。

趋势观点:建议以逢低做多为主。

玻璃

逻辑:周四,玻璃期货主力合约FG2305收盘报价1572元/吨,较上一交易日结算价下跌17元/吨,跌幅1.07%。沙河浮法玻璃(大板)现货价格报价1580元/吨(含税价),持平上一交易日。浮法玻璃产能利用率较年前小幅下降,但库存增加较大,主要原因是玻璃需求极弱。短期来看,玻璃支撑位1530附近,压力位1600附近。投资者或可在区间支撑位附近轻仓试多,在区间压力位附近轻仓试空为主。

趋势观点:建议以高抛低吸为主。

期货投资咨询业务经营许可证编号:【渝证监许可[2017]1号】

刘超期货投资咨询号:Z0013145

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